Прогноз BNEF: спрос на мощности ЦОД в США может достичь 207 ГВт к 2033 году

BNEF представила два сценария роста электропотребления ЦОД в США, расхождение между которыми к 2030 году составляет 42 ГВт, а к 2033 году увеличивается до 63 ГВт. Это отражает высокую неопределенность в оценке масштабов строительства даже на фоне его ускорения.

Базовый сценарий (построен на портфеле проектов, которые BNEF считает наиболее вероятными к реализации):

Пересмотр в сторону повышения на +52% и +83% соответственно относительно декабрьского прогноза.

118 ГВт к 2030 году;

194 ГВт к 2035 году;

Альтернативный сценарий (построен на ожидаемых поставках ИИ-чипов): до 207 ГВт к 2033 году.

Фактическая установленная мощность ЦОД в США на конец 2025 года превысила 47 ГВт — на 16% выше прогноза BNEF, что подтверждает систематическую недооценку темпов роста отрасли.

За последний год портфель отслеживаемых BNEF проектов пополнился примерно на 100 ГВт. Драйвером роста выступает не только количество новых объектов и девелоперов, но и укрупнение самих ЦОД:

• год назад проект мощностью 1 ГВт считался крупным;
• сейчас в портфеле BNEF более 70 проектов гигаваттного класса, включая объекты мощностью до 10 ГВт.

Спрос со стороны ЦОД в 2025 году составил почти 50 ГВт, и при текущих темпах он более чем удвоится за пять лет.

Практически все регионы США завершили 2025 год с превышением прогнозных значений мощности ЦОД по следующим причинам:

1. Укрупнение объектов — гигаваттные и мультигигаваттные кампусы искажают структуру портфеля проектов.

2. Доступность электрической мощности — ключевое ограничение при подключении новых площадок.

3. Эффективность строительства — потенциальный рост производительности девелоперов может изменить фактические темпы ввода.

Разброс сторонних оценок установленной мощности ЦОД на 2030 год составляет порядка 100 ГВт; базовый прогноз BNEF находится в середине диапазона и считается относительно консервативным. Для сравнения: S&P ожидает к 2030 году более 180 ГВт.

По оценке Bank of America:

• в ближайшие пять лет США потребуется свыше 230 ГВт новых генерирующих мощностей;
• регулируемые энергокомпании введут лишь около 93 ГВт;
• ЦОД за этот период могут добавить порядка 125 ГВт электрической нагрузки.

Возникает структурный дефицит генерации, и вопрос о том, каким образом будет покрыт растущий спрос, остается открытым.

Рынок ЦОД США демонстрирует стремительный и устойчивый рост, опережающий даже регулярно пересматриваемые прогнозы. Ключевые тренды — переход к гигаваттным кампусам, концентрация нагрузки в зонах ERCOT и PJM, а также нарастающий разрыв между спросом на электроэнергию и темпами ввода генерации. Для участников отрасли это означает ужесточение конкуренции за доступную мощность и рост значимости энергетической стратегии при выборе площадок.